P'ang-yün (jap. Ho Un oder Ho Koji) wurde um das Jahr 740 als Sohn eines konfuzianischen Provinzgouverneurs geboren und starb nach dem 3. August 808. Sein Name bedeutet "Erhabenes Inneres". Er hatte Frau und Sohn, die Chan übten - beide waren wohl in der Landwirtschaft tätig. Er selbst zog mit seiner Tochter als Händler umher. Seine Erleuchtung ist wie folgt überliefert:

Sein Meister bot ihm danach eine Mönchsrobe an, aber er wies sie zurück und meinte, dass er ungebunden bleiben möchte. Da er die schwarze Mönchsrobe ablehnte trug er auf seinen Reisen nur das weisse Gewand der armen Leute. Die nächste Erleuchtung erlebte er wie folgt:

P'ang war einer der ganz wenigen ZEN-Meister seiner Zeit, der kein Mönch war und in keinem Kloster lebte. Er trug auf seinen Reisen nicht den traditionellen Stab eines Buddhisten, sondern nur einen einfachen Bambusstock. Er lebte ein ganz weltliches Leben und verwirklichte darin seine Meisterschaft im ZEN.

Als er dann willentlich sterben wollte, nahm jedoch seine Tochter vor ihm seinen Sitzplatz in Meditationshaltung ein und starb. Er selbst starb dann kurz darauf nach den Trauertagen. Seine letzten Worte waren:

Seine festgehaltenen Wortwechsel mit den ZEN-Grössen seiner Zeit zählen zu den Höhepunkten der ZEN-Literatur.